2025年7月，中國(guó)重卡市場(chǎng)以8.3萬(wàn)輛的銷量創(chuàng)下近五年同期新高，同比增長(zhǎng)42%，演繹了一場(chǎng)令人矚目的“四連漲”。這份成績(jī)單在傳統(tǒng)淡季的背景下更顯珍貴，正所謂“疾風(fēng)知?jiǎng)挪?rdquo;，市場(chǎng)的韌性在多重壓力之下展露無(wú)遺。2025年1-7月累計(jì)銷量已達(dá)62.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%，為全年突破105萬(wàn)輛的目標(biāo)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。在連續(xù)數(shù)年的市場(chǎng)低迷之后，各方人士正翹首以待——下半年重卡銷量必將延續(xù)漲勢(shì)，全年17%的增幅可期。
政策東風(fēng)勁吹，點(diǎn)燃置換引擎。截至6月初，全國(guó)各省市以舊換新細(xì)則悉數(shù)落地，政策的各項(xiàng)紅利正在全面釋放。國(guó)三、國(guó)四營(yíng)運(yùn)貨車補(bǔ)貼政策精準(zhǔn)發(fā)力，尤如“久旱逢甘霖”，為資金緊張的中小物流企業(yè)注入了強(qiáng)心劑。補(bǔ)貼細(xì)則的明朗化更是消除了坊間觀望的情緒，推動(dòng)潛在的需求轉(zhuǎn)化為實(shí)際的訂單。特別是新能源車型在補(bǔ)貼政策中備受青睞，政策的導(dǎo)向與市場(chǎng)選擇相得益彰，車企順勢(shì)加碼，中國(guó)重汽、一汽解放等紛紛推出疊加優(yōu)惠，由此，形成了“好風(fēng)憑借力，送我上青云”的態(tài)勢(shì)。
基建巨輪啟航，工程需求蓄勢(shì)待發(fā)。7月，世紀(jì)工程雅魯藏布江水電項(xiàng)目正式啟動(dòng)，預(yù)計(jì)每年將帶來(lái)約3萬(wàn)輛工程重卡增量。這項(xiàng)投資巨大的工程，其設(shè)備需求高峰集中于2025下半年至2026年，為自卸車等工程類重卡開辟?gòu)V闊空間，“基建興則重卡旺”的規(guī)律或?qū)⒃俅卧谥袊?guó)重卡市場(chǎng)上應(yīng)驗(yàn)。中國(guó)重汽，陜汽等以工程車見長(zhǎng)的企業(yè)將在本世紀(jì)工程中顯著受益。值得關(guān)注的是，正在復(fù)工復(fù)產(chǎn)的上汽紅巖也或?qū){借過(guò)硬的產(chǎn)品實(shí)力以及地利優(yōu)勢(shì)有所斬獲。
能源變革加速，雙線驅(qū)動(dòng)爆發(fā)。新能源重卡7月銷量達(dá)1.6萬(wàn)輛，同比激增185%，滲透率攀升至26%，已連續(xù)五個(gè)月穩(wěn)居1.5萬(wàn)輛高位。這不僅是政策傾斜的結(jié)果，更是全生命周期成本優(yōu)勢(shì)的勝利——電動(dòng)重卡在眾多場(chǎng)景中經(jīng)濟(jì)性已超越燃油車。續(xù)航焦慮正被技術(shù)突破化解：陜汽788馬力換電重卡、三一600度電車型、徐工700馬力純電牽引車等新品迭出，大電量電池包成為標(biāo)配，產(chǎn)品力實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。行業(yè)普遍預(yù)測(cè)，全年新能源重卡銷量有望突破25萬(wàn)輛，滲透率直指30%。
燃?xì)庵乜ㄒ嘤|底反彈。7月滲透率回升至24%，一掃上半年同比下滑15.9%的陰霾。7月1日國(guó)內(nèi)汽柴油價(jià)格上調(diào)，而氣價(jià)企穩(wěn)，油氣價(jià)差擴(kuò)大重燃經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)。疊加北方如山西、山東等主銷省份的以舊換新政策7月進(jìn)入執(zhí)行期，8月燃?xì)庵乜ㄤN量同比轉(zhuǎn)正已無(wú)懸念，全年滲透率或?qū)⒅鼗?0%以上。
傳統(tǒng)與新興共舞，出口穩(wěn)中有進(jìn)。柴油重卡在電動(dòng)化浪潮中展現(xiàn)驚人定力。7月其占比仍超五成，同比增長(zhǎng)25%，成為整體市場(chǎng)穩(wěn)健的“壓艙石”。其在長(zhǎng)途干線運(yùn)輸場(chǎng)景的不可替代性，證明了“尺有所短，寸有所長(zhǎng)”的古老智慧。與此同時(shí)，海外市場(chǎng)同樣傳來(lái)佳音：7月出口約2.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)超20%，增速較前幾月明顯擴(kuò)大。中東、南美等新興市場(chǎng)36%的高增長(zhǎng)，有效對(duì)沖了俄羅斯市場(chǎng)波動(dòng)，為下半年出口穩(wěn)定提供支撐。
頭部效應(yīng)凸顯，格局加速重構(gòu)。市場(chǎng)高增長(zhǎng)中分化加劇。7月福田銷量同比飆升134%，徐工增長(zhǎng)100%，東風(fēng)亦達(dá)84%，二線龍頭正以驚人速度搶奪份額。福田市占率較上年提升4.9個(gè)百分點(diǎn)至12.5%，徐工提升1.2個(gè)百分點(diǎn)至3.2%。中國(guó)重汽則以27.5%的市占率穩(wěn)居鰲頭，其在工程與出口雙賽道的優(yōu)勢(shì)使其強(qiáng)者恒強(qiáng)。天然氣與新能源車型更高的毛利率，令濰柴動(dòng)力、中國(guó)重汽等核心企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)有望超越銷量增幅。
正所謂“懸衡而知平”，當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存。如果地方補(bǔ)貼資金到位滯后，恐怕也將影響到政策效能的充分釋放；此外，貨運(yùn)市場(chǎng)“車多貨少”導(dǎo)致的運(yùn)價(jià)低迷，也將是車主購(gòu)買力的潛在制約；鋼材等原材料成本波動(dòng)，也可能侵蝕企業(yè)利潤(rùn)空間。
展望下半年，政策、基建、能源轉(zhuǎn)型這“三駕馬車”已然并駕齊驅(qū)，驅(qū)動(dòng)重卡市場(chǎng)高歌猛進(jìn)。預(yù)計(jì)三季度起，單月同比增速將穩(wěn)固在30%以上，全年105萬(wàn)輛的銷量目標(biāo)觸手可及。新能源與燃?xì)庵乜ǖ臐B透率躍升、重大工程帶動(dòng)的工程車需求爆發(fā)、以及福田徐工等企業(yè)的份額擴(kuò)張，構(gòu)成了清晰的市場(chǎng)主線。
當(dāng)“工不出則乏其事”的古訓(xùn)與今日基建引擎轟鳴共振，當(dāng)大禹“導(dǎo)河積石”的遠(yuǎn)古智慧照進(jìn)雅魯藏布江的現(xiàn)代工程奇跡，中國(guó)重卡產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)一個(gè)政策如春雨、市場(chǎng)似沃土的“白銀”時(shí)代。下半年高增長(zhǎng)已成定局，一個(gè)更具活力與韌性的重卡市場(chǎng)，正以超預(yù)期的加速度駛向未來(lái)。
